Yapay Zeka Finans Dünyasında Yeni Bir Dalga mı Başlatıyor?

0

BEĞENDİM

0

Küresel piyasalarda son dönemde hız kazanan yapay zeka temalı fiyatlamalar, yalnızca hisse senedi tarafında değil kredi piyasalarında da yeni bir tartışma başlattı. UBS Kredi Stratejisi Başkanı Matthew Mish, yapay zekâ kaynaklı dönüşümün beklenenden hızlı gerçekleşmesi halinde kredi piyasalarında ciddi bozulmalar yaşanabileceği uyarısında bulundu. Özellikle yüksek borçluluk oranına sahip şirketler için temerrüt riskinin artabileceği vurgulandı.

Yapay Zeka Dönüşümü Kredi Piyasalarını Nasıl Etkileyebilir?

UBS’nin analizine göre, hisse senetlerinde başlayan yapay zeka odaklı dalgalanma dalgası bir sonraki aşamada kredi piyasalarına sıçrayabilir. Özellikle özel sermaye fonlarının portföyünde yer alan yazılım ve veri hizmetleri şirketlerinin bu dönüşümden daha sert etkilenebileceği ifade ediliyor. Yapay zekânın iş modellerini hızla değiştirmesi, bazı şirketlerin gelir projeksiyonlarını zayıflatabilir ve borç geri ödeme kapasitesini baskı altına alabilir.

Raporda yer alan temel senaryoya göre yıl sonuna kadar 75 milyar ila 120 milyar dolar arasında yeni temerrüt oluşabileceği öngörülüyor. Bu tahmin, kaldıraçlı kredilerde temerrüt oranının yüzde 2,5 seviyesine, özel kredi piyasasında ise yüzde 4’e yükselebileceği varsayımına dayanıyor. Mish, mevcut piyasa fiyatlamalarının bu riskleri tam olarak yansıtmadığı görüşünde.

Analizde dikkat çeken bir diğer nokta ise “kredi sıkışması” ihtimali oldu. Yapay zeka geçişinin ani ve sert yaşanması durumunda, kredi piyasalarında geniş çaplı yeniden fiyatlama ve finansman koşullarında belirgin sıkılaşma görülebileceği belirtiliyor. Bu senaryoda özellikle yatırım yapılabilir seviyenin altındaki, yüksek borçlu şirketlerin finansmana erişimi zorlaşabilir.

UBS’ye göre güçlü bilançoya sahip büyük ölçekli şirketler dönüşüm sürecini daha kontrollü yönetebilirken, yüksek kaldıraçla faaliyet gösteren segmentler daha kırılgan bir tabloyla karşı karşıya kalabilir. Yapay zeka yalnızca teknoloji hisselerini değil, borç piyasalarının dengelerini de yeniden şekillendirebilir.